Şubat-Nisan Ayları Borçlanma Stratejisi

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 31 Ocak 2020 tarihinde yapmış olduğu duyuruda, hazinenin Şubat-Nisan ayı iç borçlanma stratejisini görüyoruz. Bildiğiniz üzere borçlanmalar iç borçlanma ve dış borçlanma şeklinde ikiye ayrılır. İç borçlanma da kendi içerisinde kamuya ve piyasaya borçlanma şeklinde ikiye ayrılır.

Hazinenin Şubat ayı içinde ödemesi kesinleşen borç tutarı 16,6 milyar TL’si piyasaya, 8,9 milyar TL’si ise kamuya olan borç olmak üzere toplam borcu 25,5 milyar TL olarak açıklanmıştır. Bu borcun 2,8 milyar TL’lik kısmı “Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı” hisselerinin hazineye devredilmesine ilişkin ödemedir.

Şubat ayında ödenmesi gereken toplam borç tutarına baktığımızda; 25,5 milyar TL iç borç, 3,8 milyar TL ise dış borç olmak üzere toplam 29,3 milyar TL olduğunu görmekteyiz.

25,5 milyar TL’lik iç borcun anaparası 15,9 milyar TL iken, 9,6 milyar TL’lik kısmı ise bu borcun faizidir. Borca karşılık ödenen faize bakar mısınız?

3,8 milyar TL’lik dış borcun anaparası ise 0,3 milyar TL iken, bu borca karşılık 3,5 milyar TL faiz ödemesi yapılıyor. Stratejiye bakar mısınız? 3 TL borç almak için 35 TL faiz ödemeyi kabul etmek? Ekonomik olarak ne durumda olduğumuzu göstermez mi bu strateji?

Peki, bu borç kapıya dayandı, nasıl ödenecek bu borç? Stratejik bir hamle ile bu soruna da bir çözüm bulunur elbet.

Borçlanmak…

Evet, borç ödemek için borçlanacağız. Nasıl olduğunu da yine resmi veriler üzerinden ifade edelim.

Hazine, piyasadan ihale yoluyla 12,8 milyar TL, kira sertifikası nedeniyle 2,1 milyar TL ve kamu satışları nedeniyle de 6,1 milyar TL olmak üzere toplamda 21 Milyar TL iç borçlanma programı hazırlamış durumda. Dolayısıyla Şubat ayında ödenmesi gereken 25,5 milyar TL’lik iç borç için yine piyasadan 21 milyar TL borç alacaktır. Güzel ve sürdürülebilir bir strateji. Tabi yerseniz…

Hazinenin Mart ayı içinde ödemesi kesinleşen borç tutarı ise 18,4 milyar TL’si piyasaya, 8,1 Milyar TL’si ise kamuya olan borç olmak üzere toplamda 26,5 milyar TL olarak açıklanmıştır. Mart ayında ödenmesi gereken toplam borç, 26,5 milyar TL iç borç ve 4,4 milyar TL ise dış borç olmak üzere toplam borcun 30,8 milyar TL olduğunu görmekteyiz.

26,5 milyar TL’lik iç borcun anaparası 19,4 milyar TL iken, 7,1 milyar TL’lik kısmı ise bu borcun faizidir. Borca karşılık ödenen faize bakar mısınız?

4,4 milyar TL’lik dış borcun anaparası ise 0,7 milyar TL iken, bu borca karşılık 3,7 milyar TL faiz ödemesi yapılıyor.

*0,7 milyar TL borç almak için 3,77 milyar TL faiz ödemek? Aman Allah’ım!

Hazine, Mart ayında ise piyasadan ihale yoluyla 12,4 milyar TL, 1,5 milyar TL’yi kira sertifikası ve 8,1 milyar TL’yi kamuya satışlardan dolayı toplamda da 22 milyar TL iç borçlanma programı hazırlamış durumda. Dolayısıyla Mart ayında ödenmesi gereken 26,5 milyar TL’lik iç borç için yine piyasadan 22 milyar TL borçlanacaktır.

Hazinenin Nisan ayı içinde ödemesi kesinleşen borç tutarı 18,3 milyar TL’si piyasaya, 4,3 milyar TL’si ise kamuya olan borç olmak üzere toplam borcu 22,6 milyar TL olarak açıklanmıştır.
Nisan ayında ödenmesi gereken toplam borç, 22,6 milyar TL iç borç, 3,4 milyar TL ise dış borç olmak üzere toplam borcu 26 milyar TL olduğunu görmekteyiz.

22,6 milyar TL’lik iç borcun anaparası 7,9 milyar TL iken, 14,7 milyar TL’lik kısmı ise bu borcun faizidir. Borca karşılık ödenen faize bakar mısınız? Alınan borcun nerdeyse iki katı fazla faiz ödeniyor.

3,4 milyar TL’lik dış borcun ise anaparası 0,6 milyar TL iken, bu borca karşılık 2,7 milyar TL Faiz ödemesi yapılıyor. Stratejiye bakar mısınız?

Hazine, Nisan ayında piyasadan ihale yoluyla 18 milyar TL, 2,1 milyar TL’yi kira sertifikası ve 6,1 milyar TL’yi kamuya satışlardan toplamda da 23,5 milyar TL iç borçlanma programı hazırlamış durumda. Dolayısıyla Nisan ayında ödenmesi gereken 22,6 milyar TL’lik iç borç için yine piyasadan 23,5 milyar TL borçlanacaktır.

İzlenen stratejiyi toparlayacak olursak, üç aylık toplam 74,6 milyar TL olan borcun ödenmesi için hazine, 66,5 milyar TL borçlanacaktır.